Asset Rotation: Demise of Modern Portfolio Theory and the Birth of an Investment Renaissance

An all-weather, tactical approach to asset management utilizing Exchange Traded Funds (ETFs)

In Asset Rotation, portfolio management pioneer Matthew P. Erickson demonstrates a time-tested approach to asset management that has worked throughout the history of capital markets, in good times and bad. Providing investors with strong participation in rising markets, but more importantly with a discipline to reduce participation in prolonged declines. Over time this revolutionary approach has yielded superior returns, with significantly reduced levels of risk; providing the engine for true, long-term sustainable growth.

The investment world as we know it has changed, and the paradigm has shifted. What has worked in the past may no longer work in the future. No longer may bonds be regarded as a safe haven asset class, as for the first time in generations, investors in fixed income face losses as interest rates rise from historical all-time lows. For those adhering to a conventional Modern Portfolio Theory based investment approach to asset management, what was once regarded as safe and stable, may very well soon become our greatest impediment.

Asset Rotation provides investors with a practical solution for today's real world problems. This tactical approach to asset management provides us with concrete proof that there is indeed a better way.

We are standing on the precipice of an Investment Renaissance. What was previously impossible, is now possible. Find out how.

Presents an easy-to-understand price momentum-based approach to investing
Illustrates the benefits of asset rotation
Offers a systematic approach for securing a sound financial future
Provides further insights as to how to customize your own asset rotation portfolio

Matthew Erickson gives investors a hands-on resource for how to navigate an increasingly difficult investment landscape, by providing them with keen insights into the most rapidly growing segment of the investment markets.
See Less
Table of Contents

Acknowledgments xi

Prologue: David & Goliath xiii

Preface: We Stand on the Precipice of an

Investment Renaissance xv

Chapter 1: taking the 30,000-Foot View 1

Where We Are Today

The Individual Investor 1

Ockham’s razor 3

Our Current economic Landscape 6

The Bottom Line 11

Chapter 2: When the paradigm shifts 13

Why What Worked in the Past May No Longer

Work in the Future

A primer on Modern portfolio theory 15

The treasury run 19

Losing Money in Bonds 29

The Bottom Line 32

Chapter 3: shooting stars 35

The Performance Realities of Mutual

Fund Ownership

The persistence of Manager performance 38

The Bottom Line 53

Chapter 4: Beyond the Stars 55

Suggestions for Investment Selection Criteria

The Cost of Investing 58

Identifying Risk 64

Assessing the Investment Environment 73

The Bottom Line 76

Chapter 5: The Landscape Has Changed 79

The Proliferation of the ETF

The ETF: What Is It? 80

A Brief History 83

The Use of ETFs in a Portfolio 86

The Bottom Line 94

Chapter 6: Challenging Convention 97

An Introduction to Asset Rotation

A Time-Tested Approach 106

The 2000s 108

The 1990s 110

The 1980s 112

The 1970s 113

The 1960s 114

The 1950s 115

The 1940s 117

The Great Depression 118

From the Great Depression to Today 119

The Bottom Line 121

Chapter 7: Building a Better Mousetrap 123

Advanced Asset Rotation

Building a Better Mousetrap 124

The 1990s 134

The 2000s 136

From 2010 to 2012 138

23 Years: 1999–2012 140

Going Toe to Toe with the Best 141

The Bottom Line 143

Chapter 8: Choose Your Own Adventure 147

Building Your Own Asset Rotation Portfolio

Choose Your Own Adventure 148

Additional Factors to Consider: Eligible Risk Assets 149

Additional Factors to Consider: Eligible Flight to

Safety/Fixed-Income Assets 159

Additional Factors to Consider: Criteria for Investment

Selection 163

Creating a Scoring System 165

Required Due Diligence 167

The Bottom Line 168

Chapter 9: The Anatomy of Change 171

Setting Appropriate Expectations

Benchmarking Success 172

The Four Seasons 175

When Equity Markets Rise 176

When Equity Markets Fall 177

When Equity Markets Move Sideways 180

When Equity Markets Move Sideways with Volatility 183

The Bottom Line 186

Chapter 10: Letting Go of Your Crutch 189

Integrating Asset Rotation into Your

Overall Approach

Citius, Altius, Fortius 190

Asset Rotation as a Core Approach 191

Baby Steps 195

Supplementing Either Equities or Fixed Income 195

Adopting a Core/Satellite Approach 198

The Bottom Line 200

Chapter 11: The Road Ahead 203

Real-World Solutions for a Changing Landscape

The Bottom Line 205

About the Author 207

Index 209
See Less
Author Information

MATTHEW P. ERICKSON is the CEO and Chief Investment Officer for Renaissance Capital Management, LLC, a boutique investment management firm located in Metropolitan Detroit, Michigan. Concurrently, Matt also serves as the CIO for Legacy Planning & Associates, Inc., an affiliated financial planning firm based out of Grand Rapids, MI. Among Matt’s primary functions is the day-to-day oversight and portfolio management of the firms’ proprietary investment portfolios.

Each of the Renaissance Portfolios are managed in accordance to Matt’s proprietary systematic and tactical methods of asset management, blending together three stylistically different approaches to investment management, including tactical managed ETF portfolios, opportunistic individual stock portfolios, and traditional Modern Portfolio Theory based allocations with a “beta-rotation” overlay. By combining these three unique approaches into one overarching portfolio, investors are provided with a higher degree of diversification. Prior to starting his own asset management firm, Matt was a partner in a successful wealth management advisory practice at UBS Financial Services, overseeing more than $350 million in private client assets. Matt and his wife Jill currently reside in Canton, Michigan with their daughter Mackenzie and son Jacob.

Un all-vreme, abordare tactică a de gestionare a activelor, utilizând Exchange Traded Funds (ETF-uri)

În Asset rotație, pionier management de portofoliu Matei P. Erickson demonstrează o abordare testată în timp pentru a de gestionare a activelor, care a lucrat de-a lungul istoriei de pe piețele de capital, în vremuri bune și rele. Oferind investitorilor cu participarea puternică în piețele în creștere, dar, mai important, cu o disciplina de a reduce participarea la scăderi prelungite. În timp, această abordare revolutionara a dat randamente superioare, cu un nivel redus in mod semnificativ de risc; furnizarea de motorul de creștere durabilă adevărat, pe termen lung.

Lumea de investiții așa cum o știm sa schimbat, iar paradigma sa schimbat. Ceea ce a lucrat în trecut, să nu mai funcționeze în viitor. Nu mai pot fi considerate obligațiuni ca o clasa de active refugiu sigur, ca și pentru prima dată în generații, investitorii din pierderile de venituri fixe fata fi ratele dobânzii crește de la minimele istorice din toate timpurile. Pentru cei care aderă la o abordare convențională investiție bazată pe teoria portofoliului modern de gestionare a activelor, ceea ce a fost o dată considerată ca fiind sigură și stabilă, poate deveni foarte bine în curând cel mai mare impediment nostru.

Asset rotație oferă investitorilor cu o soluție practică pentru problemele din lumea reală de azi. Această abordare tactică a de gestionare a activelor ne oferă o dovadă concretă că există într-adevăr o cale mai bună.

Ne aflăm pe marginea prăpastiei de un Renaissance Investment. Ceea ce a fost anterior imposibil, este acum posibil. Afla cum.

Prezintă un preț bazat pe impuls abordare ușor de înțeles de a investi
Ilustrează beneficiile de rotație a activelor
Oferă o abordare sistematică pentru asigurarea unui viitor financiar solid
Oferă perspective suplimentare cu privire la modul de a personaliza propriul portofoliu de rotație a activelor

Matthew Erickson oferă investitorilor o resursă hands-on pentru modul de a naviga într-un peisaj de investiții din ce în ce mai greu, oferindu-le perspective dornici în segmentul cel mai în creștere rapidă a piețelor de investiții.
vezi mai puțin
Cuprins

Mulțumiri xi

Prolog: David & Goliath xiii

Prefață: We Stand pe marginea prăpastiei de un

Investiții Renaissance xv

Capitolul 1: luarea de 30.000 de picior View 1

În cazul în care suntem astăzi

Investitor o Individual

Brici lui Ockham 3

Nostru Peisaj economic actual 6

Linia de fund 11

Capitolul 2: În cazul în care paradigma schimburi 13

De ce Ce lucrat în trecut nu mai poate

Lucra în viitor

Un abecedar teorie modernă a portofoliului 15

Trezorerie rula 19

Pierde bani în obligațiuni 29

Linia de fund 32

Capitolul 3: stele căzătoare 35

Realitățile de performanță ale Mutual

Fondul Proprietatea

Persistența de 38 performanță manager

Linia de fund 53

Capitolul 4: Dincolo de Stele 55

Sugestii pentru Criterii de selecție de Investiții

Costul de Investiții 58

Identificarea riscului 64

Evaluarea mediului de investiții 73

Linia de fund 76

Capitolul 5: peisajul sa schimbat 79

Proliferării ETF

ETF: Ce este? 80

O scurtă istorie 83

Utilizarea de ETF-uri într-un portofoliu 86

Linia de fund 94

Capitolul 6: Convenția Challenging 97

O Introducere în Asset rotație

O abordare-Time Testate 106

Anii 2000 108

1990 110

1980 112

1970 113

1960 114

1950 115

1940 117

Marea Depresie 118

De la Marea Depresiune la Astazi 119

Linia de fund 121

Capitolul 7: Construirea o cursă de șoareci mai bună 123

Avansat Asset rotație

Construirea o capcana de soareci mai buna 124

1990 134

Anii 2000 136

De la 2010-2012 138

23 ani: 1999-2012 140

Mergând Toe la Toe cu cel mai bun 141

Linia de fund 143

Capitolul 8: Alegeti Adventure proprii 147

Construirea propriu Asset portofoliului dumneavoastră de rotație

Alegeti Adventure proprii 148

Factori suplimentari de luat în considerare: risc eligibile Active 149

Factori suplimentari de luat în considerare: zbor eligibil la

De siguranță / Mijloace Fixe-venit 159

Factori suplimentari de luat în considerare: Criterii de Investiții

selecție 163

Crearea unui sistem de notare 165

Due Diligence necesare 167

Linia de fund 168

Capitolul 9: Anatomia Schimbă 171

Setarea așteptări adecvate

Benchmarking succes 172

Four Seasons 175

Când piețele de capital Rise 176

Când piețele de capital Fall 177

Când piețele de capital deplasa în lateral 180

Când piețele de capital muta lateral cu Volatilitatea 183

Linia de fund 186

Capitolul 10: Du-te Închirierea de carja tau 189

Integrarea Asset rotație în ta

Abordarea generală

Citius, Altius, Fortius 190

Asset rotație ca o abordare Core 191

Pași pentru copii 195

Completarea Fie acțiuni sau cu venit fix 195

Adoptarea unei abordări de bază / satelit 198

Linia de fund 200

Capitolul 11: The Road Ahead 203

Solutii Real-lume pentru un peisaj în schimbare

Linia de fund 205

Despre autor 207

Index 209
vezi mai puțin
autor Informații

Matei P. ERICKSON este CEO și director de investitii de credite pentru Renaissance Capital Management, LLC, o societate de administrare a investițiilor de tip boutique, situat în Metropolitan Detroit, Michigan. În același timp, Matt asemenea, servește ca CIO pentru Legacy Planificare & Associates, Inc, o firmă de planificare financiară afiliate bazat din Grand Rapids, MI. Printre funcțiile principale Matt este supravegherea de zi cu zi și gestionarea portofoliului de portofolii de investiții de proprietate ale firmelor.

Fiecare portofoliilor renascentiste sunt gestionate în conformitate cu metodele sistematice și tactice de proprietate lui Matt de gestionare a activelor, de amestecare împreună trei abordări stilistic diferite de administrare a investițiilor, inclusiv a portofoliilor tactice administrate ETF, portofolii de valori individuale oportuniste, și alocările portofoliului Modern Teoria pe baza tradiționale cu o "beta-rotație" suprapunere. Prin combinarea acestor trei abordări unice într-un singur portofoliu global, investitorii sunt prevăzute cu un grad mai ridicat de diversificare. Înainte de a începe propria firma de gestionare a activelor, Matt a fost un partener într-o practică de consultanță de management avere de succes la UBS Servicii Financiare, care supraveghează mai mult de 350 milioane dolari in active client privat. Matt și soția sa Jill locuiesc în prezent în Canton, Michigan cu fiica lor Mackenzie și fiul lui Iacov.

RECENZII

Spune-ne opinia ta despre acest produs!

scrie o recenzie